华尔街怎么看CPI？住房通胀升温无碍降息大势，交易员押注9月降息25基点
- 戴维 李
- 2024年8月14日
- 讀畢需時 5 分鐘
来源：华尔街见闻
华尔街分析师纷纷表示，7月CPI数据可能进一步为美联储9月降息25基点做好铺垫，下一步美联储会将关注焦点放在劳动力市场，如果就业疲软，也许需要更大规模50个基点的降息。有分析师说，虽然住房成通胀停止下降趋势，但不构成重大担忧。
美国7月CPI同比2.9%，低于预期与前值的3%，这也是美国CPI自2021年以来首次降至3%以下。7月核心CPI连续第四个月下降，且为2021年初以来的最低增速，华尔街分析师纷纷表示，这可能进一步为美联储9月降息25基点做好铺垫，下一步美联储会将关注焦点放在劳动力市场，如果就业疲软，也许需要更大规模50个基点的降息。分析师说，虽然住房成通胀停止下降趋势，但不构成重大担忧。
高盛资产管理公司（Goldman Sachs Asset Management）多元化固定收益主管Lindsay Rosner表示，
7月CPI数据为美联储在9月进行25个基点的降息“扫清了道路”，但同时“并未完全排除”降息50个基点的可能性。
TD证券的Gennadiy Goldberg表示：
这确实为9月降息提供了支持。美联储需要决定的是是否应降息25或50个基点，这为美联储提供了最大的灵活性。美联储现在将重点关注劳动力市场，包括9月6日的非农就业报告和每周的失业救济申请数据。
E-Trade的交易与投资主管Chris Larkin表示，
今天的通胀数据不会对市场造成重大影响。现在的主要问题是美联储下个月会降息25个基点还是50个基点。如果未来五周的数据表明经济正在放缓，这可能会促使美联储更大幅度地降息。
Capital Economics首席经济学家Paul Ashworth表示：
“7月的CPI报告可以说是略微令人鼓舞——这为9月份进行25个基点的降息提供了支持，但同时也没有表明价格压力正在急剧下降，足以证明需要更大幅度的50个基点降息。基于CPI和昨天的PPI报告，预计PCE的月度增幅应为0.17%。这仅略高于新冠疫情前几年的平均水平，但基本上显示了价格稳定。”
他也表示，7月住房成本的急剧反弹是一个“令人失望”的细节，但并不构成重大担忧。
BE的Anna Wong和Stuart Paul表示：
“7月份CPI报告的好消息是，核心指标表现温和。但某些核心服务类别的通胀——包括住房租金和汽车保险——仍然较高。这对美联储首选的价格衡量指标，即核心PCE平减指数的影响可能会是复杂的。如果我们的预测正确，CPI数据结合7月份令人鼓舞的温和PPI数据，将意味着核心PCE平减指数在7月份的月度和年度基础上都加速上涨。但这不会阻止FOMC在9月会议上降息50个基点。随着失业率上升——我们预计到秋季，可能在10月份之前会达到4.5%——美联储将越来越多地关注其双重使命中的就业目标。”
Fitch Ratings的首席经济学家Brian Coulton表示，9月的降息已成定局：
“从整体来看，核心通胀的季度年化数字已经下降到2.3%。这一数据显著低于今年前四个月水平。在过去几个月里，美联储的信心已经在逐渐恢复，而此次的数据将进一步增强这种信心，从而帮助确定美联储在9月降息的决策。”
Sit Investments Associates的投资组合经理Bryce Doty表示：
“随着CPI环比按预期以可控的0.2%增长，核心CPI的年增长率下降至3.2%，这已经足够低，美联储可以降息，同时仍然保持一个非常高的实际利率。这使得美联储能够降息，同时可以声称较高的实际利率是有抑制作用的，并有助于进一步降低通胀。
...... 待续（见广告后）
哈里斯金融分析师Jamie Cox表示：
“美联储9月份降息的势头很明确，如果这样的数据持续下去，美联储今年将有足够的空间进一步降息。”
但也有观点认为，周四零售数据的重要性已经高过CPI，仍需要继续观察。对此宏观EQ Vol 交易员Shawn Tuteja表示：
“我认为CPI对美股的影响越来越小，波动率市场似乎也同意这一观点。现在的叙述完全转向经济放缓的速度是否快于美联储的反应速度，因此（即美联储是否已经落后于曲线？），我们更看重零售数据（周四公布）而不是本月的CPI。”
Bankrate的高级经济分析师Mark Hamrick则表示，
CPI数据是“好消息”，但人们仍在应对整体上更高的价格。有越来越多的证据表明，消费者在高价格、高利率和冷却的就业市场的共同压力下正苦苦挣扎。即使数据显示‘符合预期’，上个月价格仍在普遍上涨。
同时，债券投资者加强了他们对美联储将在9月降息25个基点的押注。债券投资者略微下调对美联储降息的预期。市场定价显示9月美联储将降息34个基点，低于一天前反映的约37个基点，这意味着美联储下次会议降息50基点的概率约为三分之一。
摩根资产管理首席全球策略师David Kelly表示，“CPI数据证实通胀问题正在消退，因为数据接近预期，所以消息公布后投资者开始抛售，这就是债市现在的情况。”对政策敏感的2年期国债收益率一度上涨约6个基点至3.99%，各期限收益率几乎都在走高，只有30年期收益率例外。
微信： Vandave Facebook: /Affluentdave
Youtube: /vandaveli Email:wegovisa@gmail.com
【以下内容为16:50更新】
美股三大指期小幅上涨，英伟达涨1.7%
美股三大指数期货盘前走升，纳斯达克100指数期货涨0.63%，道指期货涨0.22%，标普500指数期货涨0.42%。
美股科技股盘前波动不大，半导体股盘前多数上涨，英伟达涨1.7%，阿斯麦涨逾1%。此前，英伟达总裁兼CEO黄仁勋8月8-9日对公司股票再度套现2490万美元，卖出24万股股票。
热门中概股涨跌不一，贝壳绩后跌近2%，Q2净收入同比增长19.9%，净利润达19亿元，新房净收入由87亿元下降8.8%至79亿元。哔哩哔哩、腾讯音乐涨超2%。
欧股高开低走，赛诺菲涨超1%，路易威登跌超1%
欧股今日集体高开，欧洲斯托克50指数开盘涨0.5%，德国DAX指数涨0.5%，英国富时100指数涨0.3%，法国CAC 40指数涨0.4%。
随后，欧股高开低走，法国CAC40指数、英国富时100指数已转跌。
欧股“十一罗汉”跌多涨少，赛诺菲涨超1%，路易威登跌超1%。
IEA月报出炉，布伦特原油、WTI原油小幅下跌
今日IEA月报出炉。IEA称，受沙特和伊拉克的原油产量带动，OPEC 7月份原油日产量较上月增加25万桶，至2734万桶。其中，沙特日产量增加了14万桶，至901万桶；伊拉克的日产量增加了8万桶，达到436万桶，超过了OPEC+的隐含配额。
布伦特原油美股盘前小幅下跌0.39%，WTI原油跌0.36%。其他主要商品普跌，现货白银跌0.93%，现货黄金跌0.51%。
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
建了一家位于温哥华的华人社交媒体平台， 目前在运营的节目有
1， 安心学堂（168classroom.org)
2，谈股论金 （Freedomclub.biz): Youtube@Vandaveli
3, 线下俱乐部： 温哥华温渡俱乐部
关注我们
每周五下午5:00-7:00直播: 报名链接： https://us02web.zoom.us/.../571.../WN_cuCx2zB0SgWwkcwLK1HIvA
2023股市面临巨大风险，关注“一级市场”投资机会
我们特别邀请了中国第一个私人银行（北京商业银行）的发起人 - John Wang为我们一对一解析一级市场投资机会和风险 “一级市场”投资研讨，不对公众开放，仅限“实名”认证的注册会员
加入方式： 1， 微信： Vandave
2, WhatsApp: 604-7227628
3, 视频号： 时空“资升堂”联系在线客服
风险提示及免责条款
市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
文章内容不代表本网站场，对文章内容概不负责。 如有争议，请随时联系我们！
Comments