2023年1月24日讀畢需時 4 分鐘

美股月报：美股迎两大风险

本文来源: 英为财情

Investing.com – 美股在10月份创造了一年中最好的月度回报，在11月初，投资者依然维持乐观态度。

因为利率仍然很低，即使美联储已经开始警告说，是时候为利率“正常化”做准备了，暗示利率将在明年上升。但就业还在增长，失业申请人数在下降，工资也在上涨。

随着主要股指不断创下新高，人们的兴奋之情与日俱增。截止11月19日，纳斯达克100指数当月涨幅高达4.6%。

但本月中旬，围绕汽油价格上涨、食品价格上涨和住房成本飙升的通胀担忧开始打压股市。虽然，上周五一种新的可能具有疫苗耐药性的奥密克戎病毒出现后，市场出现回调。

奥密克戎叠加美联储收紧货币政策

周二，美国股市以下跌结束了11月的走势。

一定程度上是由于Moderna(NASDAQ:MRNA)首席执行官Stéphane Bancel表示，现有的疫苗对Omicron变体的效果可能下降，加剧了市场的恐慌情绪。

不过，美联储主席鲍威尔造成的影响或许更大。他周二对明确表示，美联储希望遏制通胀，并将比预期更早加息，导致昨日又出现了一轮抛售。

11月收盘时，抛售抹去了道琼斯工业平均指数和美国标准普尔500指数的涨幅，大幅削减了纳斯达克综合指数和纳斯达克100指数的回报率。

不过，除非12月发生股灾，否则2021年股市整体将表现强劲。今年以来，标准普尔500指数上涨了21.6%，道琼斯指数上涨了12.7%，纳斯达克指数上涨了20.6%，纳斯达克100指数上涨25.2%。

上周五以来的抛售主要是由下面这几个未知因素所导致。

1. 这种变异病毒究竟有多危险，现有的疫苗能否继续发挥足够强大的保护作用？从邮轮、航空公司和其他旅游类股可以看出投资者的紧张情绪。

DIS 300分钟图，来源：Investing.com

就连娱乐巨头华特迪士尼公司 (NYSE:DIS)也受到了冲击。该公司周二收盘下跌2%，至144.90美元，此前曾触及52周低点143.11美元。

2. 美联储将在何时以何种措施抑制通胀?

鲍威尔星期二在参议院听证会上表示，经济可能过热了，因此，美联储将首先停止购买债券，预计将于明年春天结束。

一旦美联储停止购买债券，就可能会开始加息。此后多久以及利率会涨到多高还不清楚。华尔街则认为不会大幅加息，因为这会让一切脱轨。

美国十年期国债收益率周二收于1.477%，远低于3月30日1.766%的峰值水平。

鲍威尔的言论其实也在情理之中，他曾在11月初的美联储会议后表示，美联储将退出每月向经济注入数十亿美元的计划。

鲍威尔周二作证后，大部分股票都在下跌。但苹果 (NASDAQ:AAPL)是当天道指成分股中的佼佼者。默沙东集团 (NYSE:MRK)小幅上涨，能源和金融类股是当天表现较差的板块。

由于原油价格下跌，能源股表现疲软，且跌势可能延续到12月。WTI原油期货11月下跌了将近20%，至每桶66.57美元，这让此前猜测油价可能触及每桶90美元或更多的交易员感到意外。

其他大宗商品的价格也在下跌，比如棉花下跌了7.3%。

就连比特币也受到了11月抛售的冲击，它在11月10日达到68925美元的峰值，但在11月剩下的时间里下跌了17.1%，至57144美元。

比特币300分钟图，来源：Investing.com

不过，比特币今年迄今整体上涨了97.3%。

拆分和IPO加速

11月的另一件出乎意料的事情是:四家大型公司要么宣布将拆分业务，要么已经完成了分拆。IBM(国际商业机器有限公司) (NYSE:IBM)完成了Kyndryl (NYSE:KD)的分拆，而东芝 (T:6502)、强生公司 (NYSE:JNJ)和通用电气公司 (NYSE:GE)则宣布将进行业务分拆。

但是投资者似乎并不买账。新拆分的IBM/KD股票分别下跌了6.4%和48%，通用电气股价下跌了9.4%，强生股价下跌了4.3%，东芝下跌了7.9%。

IPO市场也非常活跃。Renaissance Capital表示，已有388家公司通过传统的IPO方式上市。另有558家公司通过与特殊目的收购公司(SPAC)合并上市。两者都处于创纪录水平。不过，也有很多公司在首次上市后就陷入了困境。

复兴资本IPO指数(Renaissance Capital IPO Index)在10月份上涨6.6%后，11月份下跌了5.6%。

IPO指数和SPX年内走势图，来源：Renaissance Capital

今年以来，该指数下跌了7.67%。Renaissance还赞助了一家交易所交易基金Renaissance IPO ETF(纽约证券交易所代码:IPO)，该ETF在10月份上涨6.6%后，11月份下跌8.1%。今年以来，该ETF下跌了2.3%。

电动卡车制造商Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN)在上市之后表现亮眼，该公司于 11月9日上市，股价为78美元，当月收于119.76美元，上涨55%。

Rivn 300分钟图，来源：Investing.com

它的市值为1058亿美元，超过了通用汽车公司 (NYSE:GM)和福特汽车公司 (NYSE:F)，尽管它的生产规模很小，而且建设生产设施需要大量投入。

其竞争对手Lucid (NASDAQ:LCID)继10月份上涨43%后，11月份上涨42%。该公司于今年7月通过SPAC合并上市，自那以来，其股价已翻了一番。

11月份市场活动的其他情况

大盘股是市场的最大推动力。芯片制造商英伟达公司 (NASDAQ:NVDA)是围绕加密货币挖矿的关键供应商，继10月份上涨23.4%之后，又上涨了27.8%。苹果股价继10月份上涨6%后上涨了约10.35%。微软公司 (NASDAQ:MSFT)上涨5.9%。开市客 (NASDAQ:COST)上涨9.7%。

苹果反超微软成为美国市值最大的公司。苹果的市值达到了2.629万亿美元，微软的市值为2.527万亿美元。亚马逊 (NASDAQ:AMZN)、谷歌母公司(NASDAQ:GOOGL) 和特斯拉 (NASDAQ:TSLA)的市值也超过了1万亿美元。6月28日，Facebook的母公司Meta (NASDAQ:FB)的市值超过1万亿美元，但第二天就跌至1万亿美元以下。