CPI重挫降息预期，美债跳水，美股一年最惨跌，纳指盘中跌超2%，现货黄金跌穿2000美元

戴维李
2024年2月13日
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来源：华尔街见闻

三大美股指或齐创近一年最大跌幅，房产板块领跌，曾跌超3%；早盘科技股跌幅收窄，盘初跌超3%的芯片股指早盘跌超1%，英伟达盘初跌超3%，早盘转涨后一度涨超1%，AMD盘初跌超4%后转涨，Arm早盘跌超10%；银行股跑输大盘，地区银行NYCB早盘跌超8%后收窄近半跌幅。早盘中概股指跌超2%，蔚来、B站跌超4%。CPI公布后，美债收益率盘中升超10个基点，十年期收益率两月来首次上测4.30%，两年期收益率一度升破4.60%，创去年12月美联储议息会议新高；美元指数跳涨至三个月新高；黄金盘中较日高跌超2%，现货黄金两月来首次盘中跌穿2000美元。日元近三个月来首次跌破150；比特币再创逾两年新高后跌落5万美元，一度回落近2000美元。离岸人民币盘中跌近200点失守7.23，创三个月新低。伦锡六连涨，又创半年新高；伦铜连日反弹；伦铅五连跌至15个月低位。更新中

周二公布的数据显示，美国1月CPI降温不及预期，同比增速由12月的3.4%放缓至3.1%，市场预期放缓至2.9%，环比增长未如预期放缓至0.2%，而是企稳12月的0.3%；1月核心CPI同比增速持平12月的3.9%，未如分析师所料放缓至3.7%，环比还由12月的0.3%加快增长至0.4%，创八个月最高环比增速。

CPI通胀开年呈稳固高企迹象，数据重挫市场的通胀持续降温期望，可能促使美联储推迟启动降息。CPI公布后，互换合约定价显示，交易者预计的美联储5月降息概率大缩水，由CPI公布前的约64%将至约32%；定价充分消化的首次降息时间从6月推迟到7月；预计今年合计降息幅度从约113个基点降至不足100个基点。

CPI公布后，美国国债价格跳水，收益率盘中蹿升超10个基点，基准十年期美债收益率两个月来首次上测4.30%，对利率敏感的两年期美债收益率继上周五之后又创去年12月美联储议息会议以来新高；美元指数时隔一周又创去年11月以来新高；美股大幅低开，对利率敏感的房地产板块领跌。七大科技股盘初齐跌、至少跌超1%，盘初跌超3%的英伟达早盘一度转涨。

美元走强之际，非美货币普跌，日元兑美元将近三个月来首次跌破150.00关口，市场对日本政府可能干预汇市的猜测重燃；周一突破5万美元大关后连创逾两年新高的比特币一度回落近2000美元，终结连涨七日的一年来最长连涨。

大宗商品中，美元跳涨、美债收益率上扬的打击下，黄金跳水，迅速止涨回跌，现货黄金自12月美联储议息会议以来首次盘中跌穿2000美元关口，和期金均一度较CPI发布前的日内高位回落逾2%，期金跌向2000美元重要支撑位，创1月初以来最差单日表现。

三大美股指或齐创近一年最大跌幅房产板块领跌英伟达盘初跌超3%后一度转涨

三大美国股指集体低开，全天保持跌势。道琼斯工业平均指数低开低走午盘跌超700点，一度跌近760点、跌近2%。标普500指数早盘跌超1%，午盘跌超2%。纳斯达克综合指数盘初曾跌逾2.2%，早盘跌幅收窄到2%以内，午盘跌幅又扩大到2%以上。

若保持午盘跌势到收盘，道指和纳指将均创2023年2月21日以来最大收盘百分比跌幅。纳指将是继1月31日、即美联储主席鲍威尔在联储会后暗示短期内不会降息当天之后，2024年内第二日单日跌超2%。标普或将创2022年12月15日以来最大收盘跌幅。

价值股为主的小盘股指罗素2000早盘跌超3%，跑输大盘，在连涨三日至2023年12月28日以来收盘高位后大幅回落。科技股为重的纳斯达克100指数盘初跌约2%，早盘跌不足2%，衡量纳斯达克100指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）盘初曾跌2.6%，早盘也跌不足2%，均继续跌离上周五刷新的收盘历史高位。

标普500各大板块早盘齐跌，多个板块早盘跌超1%，领跌的房产一度跌超3%，公用事业跌超2%。

龙头科技股齐跌，早盘部分跌幅收窄。在德国对多款Model Y涨价的特斯拉盘初曾跌2.6%，早盘跌不足2%。FAANMG六大科技股中，亚马逊盘初曾跌逾3.8%，Facebook母公司Meta盘初曾跌近3%，谷歌母公司Alphabet盘初曾跌2.2%，苹果盘初曾跌近1.6%，早盘均跌不到1%，微软盘初跌近2.9%，早盘跌不足2%，奈飞盘初曾跌1.6%，早盘抹平跌幅。

芯片股总体连跌两日，早盘跌幅收窄。费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX盘初跌超3%，早盘跌超1%。尽管被瑞银将目标价从580美元大幅上调至850美元、升幅46.6%，英伟达盘初仍曾跌逾3.6%，在包括苹果、微软、Alphabet、Meta、亚马逊、英伟达、特斯拉在内的七大科技股中领跌，早盘转涨后涨逾1%，午盘又转跌，恐难连续三个交易日创收盘历史新高；截至周一三日内累涨超90%的Arm开盘即跌超10%，自上周四发布财报以来首次下跌；AMD盘初跌超4%，早盘微幅转涨；英特尔盘初跌超2%，早盘跌逾1%，早盘美光科技跌超3%，安森美跌近2%，高通、博通跌超1%。

AI概念股总体追随大盘下挫。早盘BigBear.ai（BBAI）跌超6%，C3.ai（AI）跌超3%，Palantir（PLTR）跌近3%，SoundHound.ai（SOUN）跌超2%，Adobe（ADBE）跌超1%，而超微电脑（SMCI）盘初跌近3.6%后早盘转涨，涨超2%，将连涨七日且七日创收盘历史新高。

热门中概股总体回落。纳斯达克金龙中国指数（HXC）早盘曾超2.2%，将在连涨两日至1月12日以来收盘高位后回落。中概ETF KWEB和CQQQ早盘分别跌超2%和1%。周一追随比特币大涨的两家比特币矿机巨头大跌，嘉楠科技早盘曾跌超11%，亿邦国际早盘曾跌9.5%。其他个股中，早盘蔚来汽车、B站、达达跌超4%，金山云跌超3%，网易跌近3%，百度、小鹏汽车、理想汽车、京东跌超2%，阿里巴巴、拼多多、腾讯粉单跌超1%。

连日上涨的银行股指数齐跌，跑输大盘。整体银行业指标KBW银行指数（BKX）盘中跌近3%，将在连涨两日后回落至1月18日以来收盘低位；地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）盘中跌逾4%，或将在连涨两日后跌至2023年11月30日以来收盘低位，地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF（KRE）盘中跌近4%，跌落连涨两日刷新的1月8日以来收盘高位。

地区银行中，周一盘中大涨超10%后小幅收跌的纽约社区银行（NYCB）早盘曾跌超8%，后收窄近半数跌幅，盘中跌超4%；阿莱恩斯西部银行（WAL）盘中跌近5%、Keycorp（KEY）、Zions Bancorporation（ZION）盘中跌超4%%。

公布财报的个股中，四季度业绩优于预期、但一季度自由现金流利润低于预期的电商Shopify（SHOP）盘中跌超10%；四季度营收和利润超预期下降的生物科技公司渤健（BIIB）盘中跌超7%；四季度营收、一季度和全年盈利指引均低于预期的连锁酒店万豪国际（MAR）盘中跌超6%；四季度盈利和收入低于预期的孩之宝（HAS）盘初曾跌10%，午盘跌幅收窄到4%以内；而四季度盈利高于预期、一季度指引略强于预期的软件和数据服务公司ZoomInfo Technologies（ZI）盘中涨超10%；公布四季度盈利和收入高于预期、且上调2024年指引后，谷类早餐巨头家乐氏去年剥离的WK Kellogg（KLG）盘中曾涨超10%；四季度营收、全年有机增长指引均优于预期的生物科技公司Bruker（BRKR）盘初曾涨超10%。

其他波动较大的个股中，周一比特币带动的多只加密货币概念股大幅回落，MicroStrategy（MSTR）、Marathon Digital（MARA）、Coinbase（COIN）早盘曾分别跌近9%、11.7%和7%；而为评估可能的“潜在交易”提案而成立特别委员会后，旅游点网猫途鹰（TRIP）盘中涨超10%。

欧股方面，泛欧股指大幅回落。周一刷新2022年1月6日以来收盘高位的欧洲斯托克600指数跌近1%，创1月17日以来最大收盘跌幅，刷新1月25日以来收盘低位。主要欧洲国家股指齐跌，连涨三日的意大利股指跌约1%领跌，周一反弹的德法英西股回落，德股跌离周一所创的收盘历史高位。

各板块中，周一连涨八日至二十三年来高位的科技板块收跌2.7%领跌，受累于德国芯片设备供应商Siltronic公布2023年销售下滑16%后又预计2024年EBIT 盈利将大幅下降，Siltronic收跌4.1%，科技板块的成分股中，德国上市的英飞凌跌近5%，欧洲最高市值芯片股、荷兰上市的ASML收跌近3.1%，结束八日连创历史新高势头；对利率敏感的房产板块跌2.4%至12月1日以来两个多月低位。

其他个股中，丹麦上市的欧洲最高市值药企诺和诺德盘中曾跌近0.5%，后转涨，收涨0.2%，在周一回落后，刷新上周五反弹所创的收盘历史高位。

两年期英债收益率升超10个基点创逾两月新高

美国CPI数据也打击投资者对欧洲央行和英国央行降息的信心，欧洲国债价格齐回落，收益率追随美债盘中转升。

到债市尾盘，英国10年期基准国债收益率收报4.14%，日内升约9个基点，美国CPI公布后曾接近4.17%，刷新2023年12月4日以来高位；2年期英债收益率收报4.65%，日内升约13个基点，美国CPI公布后曾迅速冲上4.70%，后曾升破4.71%，刷新2023年11月末以来高位；基准10年期德国国债收益率收报2.39%，日内升约3个基点，美国CPI公布后曾逼近2.42%，刷新上周五所创的12月1日以来高位；2年期德债收益率收报2.75%，日内升约7个基点，美国CPI公布后曾升破2.78%，刷新12月1日以来高位。